Economistas alertaron sobre las consecuencias del endurecimiento del cepo cambiario en las empresas y consideraron que afectará la confianza en el país, al verse obligadas a "defaultear". El expresidente del Banco Central Martín Redrado subrayó "venimos con una política cambiaria y económica que no genera más oferta de divisas".
"El camino es generar incentivos para que haya más dólares y no para que haya menos. En lugar de aumentar la oferta, se ha buscado reprimir la demanda", analizó el economista, quien puntualizó que es "una medida muy grave la que obliga a las empresas que han tomado deuda con el exterior a reestructurar".
Cuestionó que las mayores restricciones significan "castigar a justos por pecadores" porque "hay muchas empresas que han invertido y han tenido un plan de crecimiento en base a tomar financiamiento externo". "Las obligás a quebrar un contrato, con lo que si quedaba algo de confianza en algunas empresas, es un golpe muy fuerte a esa credibilidad", enfatizó en declaraciones radiales.
El economista jefe de la fundación FIEL, Daniel Artana, sostuvo: "Lo que está andando mal en la Argentina es que hay un equipo económico que reestructura exitosamente la deuda y, sin embargo, no hubo un efecto positivo en el mercado cambiario". "Hay una posición muy frágil de reservas", resaltó y sostuvo que "especuladores hay en todo lados del mundo". En ese sentido, consideró que "para resolver el problema, tenés que tener el diagnóstico correcto".
Por su parte, Nicolás Pertierra, economista del Centro de Estudios Económicos y Sociales Scalabrini Ortíz (CESO), evaluó que el endurecimiento del cepo cambiario es "antipático", aunque señaló que "este esquema de escasez de divisas no se instauró por nada". "Un mercado de cambios libre era insostenible", subrayó y afirmó que no se aumentó el Impuesto País porque "requería una decisión del Congreso" y el Gobierno necesitaba una "respuesta inmediata".
Se refirió así a la decisión de garantizar sólo 40% de los dólares adeudados al exterior por las empresas con vencimientos mensuales superiores a un millón de dólares y obligarlas a refinanciar el resto. De ese modo, apuntó que "no cualquier empresa argentina se endeuda por ese monto y menos en moneda extranjera".
El economista Fausto Spotorno fue más crítico en su postura y remarcó que "el Banco Central obligó a defaultear a todas la empresas con crédito en dólares".
Propuesta
En el marco de las medidas tomadas para evitar la salida de divisas, el Banco Central propuso que las empresas con deuda cancelen el 40% de una vez, otro porcentaje similar lo salden en dólares a un valor de $79 y el resto lo refinancien. Del total de compañías con fuertes vencimientos hasta diciembre se encuentran 18 que son de primer nivel, a las que está dirigido el plan del BCRA.
Este programa es el siguiente: que paguen el 40% de una vez, otro 40% en dólares pero a un valor de 79 pesos y la parte restante sí la refinancien. A raíz de la pandemia, la autoridad monetaria consiguió que los créditos otorgados a las empresas tengan tasas de interés del 24% o al 30%, rendimientos muy favorables en comparación con otros sectores.
En el largo listado de empresas que deben refinanciar deuda se encuentran: Banco Hipotecario, IRSA, Cresud, Gennela, HSBC, John Deere, Plaza Logística, GEMSA, Aes Argentina, San Miguel, Epec, Edesa y Newsan. También la integran: Celulosa, Petroagro, Agrofina, Roch y CGC.
Caída
La Bolsa de Comercio de Buenos Aires bajó ayer, mientras el riesgo país creció y los ADRs llegaron a desplomarse más de 9 por ciento, luego de que el Gobierno anunciara una profundización en el cepo cambiario. El índice S&P Merval cayó este miércoles un 5,5% hasta los 42.167,86 unidades. El balance de la jornada arrojó un total de 120 acciones en alza, 88 en baja y once sin variaciones.
Las principales caídas fueron para Grupo Financiero Galicia con 9,3%, BBVA con 8%; del Banco Macro con 8,3% y Transportadora de Gas del Norte con 7,4%.
En tanto, las acciones argentinas que cotizan en Wall Street terminaron la rueda con mermas generalizadas y el peor desempeño fue para Banco Supervielle con 9,2%, seguido por Grupo Financiero Galicia con 8,8%.
Luego se posicionaron Loma Negra y Transportadora Gas del Sur con una disminución de 7,7%. Joaquín Candia, analista de Rava Bursátil, consideró que "la renta fija tampoco se salvó de la huida de los inversores de los activos argentinos y los nuevos bonos cayeron hasta 6% por el mismo motivo que las acciones".
Por su parte, el dólar blue marcó un récord de $145, con una suba de $14 en un solo día, equivalente a un alza del 10,7%, mientras el billete destinado al ahorro, con los nuevos recargos trepó a $ 131,26. n